Хедж-фонды процветают на фоне падения шортируемых акций (отчет UBS)

Хедж-фонды, использующие длинные/короткие стратегии, получат прибыль в 2024 году благодаря макроэкономическим изменениям, которые наказывают сильно сократившиеся акции, говорится в недавнем отчете UBS. Это разворачивает тенденцию конца 2023 года, когда сильно сокращенные акции неожиданно превзошли свои позиции, что привело к снижению доходности длинных/коротких хедж-фондов.

Тенденция изменилась. С начала 2024 года сильно шортированные акции различных размеров и секторов пострадали больше, чем их менее шортированные коллеги. Это заставило аналитиков UBS с энтузиазмом назвать текущий экономический климат «нирваной для хедж-фондов».

В отчете UBS приводится несколько примеров. Такие компании, как Marathon Oil, Bath & Body Works, Best Buy, Blackstone, Whirlpool, Kroger и Moderna — все они сильно сократили свои позиции — показали низкие результаты по сравнению с менее сокращенными компаниями. Напротив, акции компаний с меньшим количеством коротких позиций, таких как Alphabet, Amazon, Kinder Morgan, American Express, Eli Lilly, General Electric и Salesforce, демонстрируют более высокие показатели. Этот сдвиг напрямую выгоден длинным/коротким хедж-фондам.

Благоприятная экономическая обстановка совпадает с более позитивными прогнозами роста, что приводит к ожиданиям меньшего снижения процентных ставок. В отчете UBS признается, что хедж-фонды стараются снизить макрориски, но определенные условия по своей природе более или менее подходят для их стратегий. Нынешняя тенденция к снижению доходности сильно шортируемых акций — особенно выгодная ситуация для этих фондов, которая, вероятно, сохранится до тех пор, пока экономика остается сильной.

Компания International Fintech Business (IFB) может помочь вам в создании своих собственных хедж-фонда. Свяжитесь с нами сегодня!