Почему стоит открыть инвестиционный фонд в Нидерландах (Dutch FGR)

В быстро меняющемся инвестиционном ландшафте Европы структура Dutch FGR (Fonds voor Gemene Rekening) становится всё более востребованной среди профессиональных инвесторов, семейных офисов и независимых управляющих. Она сочетает в себе прозрачность, гибкость и регуляторную простоту — качества, особенно ценные в условиях усиливающегося глобального контроля.

Что такое Dutch FGR?

FGR — это договорной инвестиционный фонд, создаваемый на основе соглашения между управляющим и одним или несколькими инвесторами. Он не является юридическим лицом и не требует регистрации в Торговой палате Нидерландов, что делает запуск фонда особенно простым.

Такая структура позволяет инвесторам объединять капитал под единым управлением, при этом сохраняя высокий уровень контроля, адаптивности и конфиденциальности.

Ключевые преимущества FGR

Гибкость структуры и управления

Одно из главных достоинств FGR — возможность создать так называемый зонтичный фонд (umbrella fund), в рамках которого можно запускать несколько подфондов с различными стратегиями и классами активов — от недвижимости до криптовалют.

Фонд может использовать внутреннего или внешнего депозитария, а управление может осуществляться как внутренне, так и через внешнюю управляющую компанию — в зависимости от задач инвесторов. Это делает FGR универсальным инструментом для любой инвестиционной модели.

Минимальные требования и разумные расходы

В отличие от большинства юрисдикций ЕС, FGR не требует минимального стартового капитала.

Типовые расходы на создание фонда умеренны и зависят от его структуры. Обычно они включают:

Единовременный регуляторный сбор: около €4 400
Юридическое сопровождение: около €20 000
Отсутствие ежегодных надзорных или лицензионных платежей

Даже с привлечением профессиональных провайдеров, запуск фонда в Нидерландах обходится дешевле, чем в большинстве европейских стран.

Упрощённый регуляторный режим

С точки зрения регулирования, FGR предлагает два режима — для профессиональных и непрофессиональных (частных) инвесторов.

Если доли в фонде предлагаются исключительно профессиональным инвесторам, а активы под управлением:

не превышают €100 млн, или
не превышают €500 млн (если не используется заемное финансирование и фонд закрыт для инвесторов в течение первых 5 лет),

то управляющий освобождается от лицензирования AIFMD и достаточно лишь пройти регистрацию по упрощённой схеме (registration regime).

Если доли предлагаются частным инвесторам, требования ужесточаются. Чтобы соответствовать регистрационному режиму, фонд должен:

продавать доли менее чем 150 лицам, и/или
установить минимальную сумму участия — от €100 000 за одну долю

При соблюдении этих условий управляющий также освобождается от лицензирования, но действует в рамках полностью легального режима по европейским стандартам.

Простое администрирование

FGR не требует создания центральной административной структуры. Управляющий может выстроить гибкую систему, используя внешних поставщиков услуг — депозитариев, бухгалтеров, аудиторов и управляющих. Это позволяет снизить издержки и упростить операционное управление.

Без инвестиционных ограничений

Одно из важнейших преимуществ FGR — отсутствие жестких рамок по инвестиционной политике или диверсификации. Управляющий сам определяет стратегию: это могут быть венчурные инвестиции, недвижимость, облигации, частные компании или любой другой актив.

Такая свобода делает FGR идеальным решением для реализации нестандартных стратегий с высоким потенциалом доходности.

Кому подойдёт Dutch FGR?

FGR отлично подходит:

профессиональным инвесторам, желающим быстро и эффективно запустить фонд в ЕС;
семейным офисам, ценящим конфиденциальность и гибкость;
независимым управляющим, которым нужно законное и экономически выгодное решение;
международным фондам, стремящимся выйти на рынок ЕС.

Почему Нидерланды и почему сейчас?

На фоне растущих затрат и регуляторных барьеров в других странах ЕС, Нидерланды предлагают разумный компромисс: оптимальный уровень контроля без избыточной бюрократии. Простая регистрация, отсутствие минимального капитала и гибкость структуры делают Dutch FGR одним из лучших фондовых инструментов в Европе на сегодня.

Именно поэтому всё больше инвесторов и управляющих выбирают Нидерланды — страну, где баланс между свободой и законом действительно работает.

Нужна помощь с регистрацией фонда?

Команда International Fintech Business (IFB) готова сопровождать весь процесс: от разработки структуры и подготовки документов до регистрации и соблюдения всех регуляторных требований. Свяжитесь с нами, чтобы получить консультацию и узнать о деталях запуска Dutch FGR под ваши цели.